Các yếu tố thuộc đặc điểm hội động quản trị tác động đến hiệu quả kinh doanh của các ngân hàng thương mại niêm yết tại Việt Nam
Nội dung chính của bài viết
Tóm tắt
Mục tiêu của bài viết là ước lượng mức độ tác động của các yếu tố thuộc đặc điểm hội đồng quản trị đến hiệu quả kinh doanh của 27 ngân hàng thương mại niêm yết tại Việt Nam trong giai đoạn 2010 đến 2020. Căn cứ vào lý thuyết quản trị doanh nghiệp và các nghiên cứu thực nghiệm có liên quan, nhóm tác giả đã xác định các yếu tố tác động đến hiệu quả kinh doanh của các ngân hàng thương mại, bao gồm quy mô hội đồng quản trị, sự đa dạng giới tính, sự kiêm nhiệm, thành viên độc lập và sở hữu Nhà nước. Bằng việc sử dụng phương pháp Bình phương tối thiểu tổng quát khả thi, kết quả nghiên cứu cho thấy các yếu tố quy mô hội đồng, sự kiêm nhiệm, thành viên độc lập và sở hữu Nhà nước mang ý nghĩa thống kê và tác động đến hiệu quả kinh doanh của các ngân hàng thương mại. Đặc biệt, nghiên cứu đã nhấn mạnh vai trò của sở hữu Nhà nước trong việc cải thiện hiệu quả kinh doanh của các ngân hàng
Chi tiết bài viết
Từ khóa
Hội đồng quản trị, Hiệu quả kinh doanh, Ngân hàng thương mại, Sở hữu Nhà nước
Tài liệu tham khảo
Adams, R. B., & Ferreira, D. (2007). A Theory of Friendly Boards. The Journal of Finance, LXII(1), 217-250. https://doi.org/10.1111/j.1540-6261.2007.01206.x
Atmaja, L. Y. (2008). Does Board Size Really Matter? Evidence from Australia. Gadjah Mada International Journal of Business, 10(3), 331-352. doi:10.22146/gamaijb.5559
Akhavein, J. D., Berger, A. N., & Humphrey, D. B. (1997). The Effects of Megamergers on Efficiency and Prices: Evidence from a Bank Profit Function. Review of Industrial Organization, 12(1), 95-139. doi:10.1023/A:1007760924829
Allini, A., Rossi, F. M., & Hussainey, K. (2016). The board’s role in risk disclosure. An exploratory study of Italian listed State-Owned Enterprises. Public Money & Management, 36(2), 113-120. doi:10.1080/09540962.2016.1118935
Andres, P. d., Azofra, V., & Lopez, F. (2005). Corporate Boards in OECD Countries: size, composition, functioning and effectiveness. Corporate Governance An International Review, 13(2), 197-210. doi:10.1111/j.1467-8683.2005.00418.x.
Bikker, J. A., & Hu, H. (2002). Cyclical Patterns in Profits, Provisioning and Lending of Banks and Procyclicality of the new Basel Capitak Requirements. BNL Quarterly Review, 55(221), 143-175.
Bourke, P. (1989). Concentration and Other Determinants of Bank Profitability in Europe, North America and Australia. Journal of Banking and Finance, 13, 65–7. https://doi.org/10.1016/0378-4266(89)90020-4
Boyd, B. K. (1995). CEO duality and firm performance: A contingency model. Strategic Management Journal, 16(4), 301-312. doi:10.1002/smj.4250160404
Brahma, S., Nwafor, C., & Boateng, A. (2020). Board Gender Diversity and Firm Performance: The UK evidence. International Journal of Finance and Economics, 26(4), 1-16. doi:10.1002/ijfe.2089
Carpenter, M., & Westphal, J. (2017). The Strategic Context of External Network ties: Examining the Impact of Director Appointments on Board Involvement in Strategic Decision Making. Academy of Management, 44(4), 639-660. https://doi.org/10.5465/3069408
Davis, J. H., Schoorman, F. D., & Donaldson, R. (1997). Toward a stewardship theory of management. Academy of Management Review, 22(1), 20-47. https://doi.org/10.2307/259223
Drake, P. P., & Fabozzi, F. J. (2010). The basics of finance: An introduction to financial markets, business finance, and portfolio management (Vol. 192). John Wiley & Sons.
Donaldson, L. (1990). The Ethereal Hand: Organizational Economics and Management Theory. Academy of Management Review, 15(3), 369-381.https://doi.org/10.2307/258013
Donaldson, L., & Davis, J. H. (1991). Stewardship Theory or Agency Theory: CEO Governance and Shareholder Returns. Australian Journal of Management, 16(1), 49-65. doi:10.1177/031289629101600103
Elsas, R., Hackethal, A., & Holzhäuser, M. (2010). The Anatomy of Bank Diversification. SSRN Electronic Journal, 34(6), 1274-1287. doi:10.1016/j.jbankfin.2009.11.024
Fama, E. (1980). Agency problems and the theory of the firm. Journal of Political Economy, 88(2), 288-307.
Fama, E., & Jensen, M. (1983). Agency Problems and Residual Claims. The Journal of Law and Economics, 26(2), 327.
Flamini, V., McDonald, C., & Schumacher, L. (2009). Determinants of profitability in Sub-Shaharan Africa. 1-30. IMF: IMF Working Paper NO 09/15. http://dx.doi.org/10.5089/9781451871623.001
García-Meca, E., García-Sánchez, I. M., & Martínez-Ferrero, J. (2015). Board diversity and its effects on bank performance: An international analysis. Journal of Banking and Finance, 53, 202-214.
Goddard, John, Molyneux, Philip, & Wilson, John O. S. (2004). The Profitability of European Banks: A Cross-Sectional and Dynamic Panel Analysis. Manchester School, 72(3), 363-381. doi:10.1111/j.1467-9957.2004.00397.x
Gill, A., & Mathur, N. (2011). The Impact of Board Size, CEO Duality, and Corporate Liquidity on the Profitability of Canadian Service Firms. Journal of Applied Finance and Banking, 1(3), 1-6. https://ideas.repec.org/a/spt/apfiba/v1y2011i3f1_3_6.html
Hair, J. F., Sarstedt, M., Ringle, C. M., & Mena, J. A. (2011). An assessment of the use of partial least squares structural equation modeling in marketing research. Journal of the Academy of Marketing Science, 40(3), 414–433.
Hermalin, B. E., & Weisbach, M. S. (2003). Boards of directors as an endogenously determined institution: A survey of the economic literature. Federal Reserve Bank of New York Policy Review, 9(1), 7-26. https://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=794804
Hoàng Thị Phương Anh, & Nguyễn Ngọc Hồng Trang. (2019). Ảnh hưởng của đa dạng giới trong hội đồng quản trị đến thành quả hoạt động của các doanh nghiệp được niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam. Tạp chí Khoa học Đại học Đà Lạt, 9(1), 31-48. doi:http://tckh.dlu.edu.vn/index.php/tckhdhdl/article/view/463
Iannotta, G., Nocera, G., & Sironi, A. (2007). Ownership structure, risk and performance in the European banking industry. Journal of Banking and Finance, 31(7), 2127-2149. https://doi.org/10.1016/j.jbankfin.2006.07.013
Jackling, B., & Johl, S. (2009). Board Structure and Firm Performance: Evidence from India's Top Companies. Corporate Governance: An International Review, 17(4), 492-509. https://doi.org/10.1111/j.1467-8683.2009.00760.x
Jensen, M. C. (2001). Value maximization, stakeholder theory, and the corporate objective function. Journal of Applied Corporate Finance, 14(3), 8-21. https://doi.org/10.2307/3857812
Jensen, M. C., & Meckling, W. H. (1976). Theory of the firm: Managerial behavior, agency costs and ownership structure. Journal of Financial Economics, 3(4), 305-360.
Kalsie, A., & Shrivastav, S. M. (2016). Analysis of Board Size and Firm Performance: Evidence from NSE Companies Using Panel Data Approach. Indian Journal of Corporate Governance, 9(2), 148-172. doi:DOI: 10.1177/0974686216666456
Kanakriyah, R. (2021). The Impact of Board of Directors’ Characteristics on Firm Performance: A Case Study in Jordan. Journal of Asian Finance, Economics and Business, 8(3), 0341–0350. doi:doi:10.13106/jafeb.2021.vol8.no3.0341
Kyereboah-Coleman, A., & Biekpe, N. (2006). Do boards and CEOs matter for bank performance? A comparative analysis of banks in Ghana. Journal of Corporate Ownership and Control, 4(1), 119-126.
Li, J. (1994). Ownership Structure and Board Composition: A Multi-Country Test of Agency Theory Predictions. Managerial and Decision Economics, 15(4), 359-368. Retrieved from http://www.jstor.org/stable/2487721
Liu, Y., Miletkov, M. K., Wei, Z., & Yang, T. (2015). Board independence and firm performance in China. Journal of Corporate Finance, 30(2015), 223-244. doi:10.1016/j.jcorpfin.2014.12.004
Low, D. C., Roberts, H., & Whiting, R. H. (2015). Board gender diversity and firm performance: Empirical evidence from Hong Kong, South Korea, Malaysia and Singapore. Pacific-Basin Finance Journal, 35(Part A), 381-401. doi:10.1016/j.pacfin.2015.02.008
Luttmer, E. (2010). Models of Growth and Firm Heterogeneity. Annual Review of Economics, 2(1), 547-576.
Mak, Y., & Kusnadi, Y. (2005). Size Really Matters: Further Evidence on the Negative Relationship between Board Size and Firm Value. Pacific-Basin Finance Journal, 13, 301-318. https://doi.org/10.1016/j.pacfin.2004.09.002
Manna, A., Sahu, T. N., & Pandey, K. D. (2020). Board size, multiple directorship and performance of Indian listed firms. Int. J. Economics and Business Research, 19(2), 111-129. doi:10.1504/IJEBR.2020.104754
Mertzanis, C., Basuony, M., & Mohamed, E. K. (2019). Social Institutions, Corporate Governance and Firm-Performance in the MENA Region. Research in International Business and Finance, 48(April 2019), 75-96. https://doi.org/10.1016/j.ribaf.2018.12.005
Micco, A., Panizza, U., & Yanez, M. (2007). Bank ownership and performance. Does politics matter?. Journal of Banking & Finance, 31(1), 219-241.
Mohapatra, P. (2016). Board independence and firm performance in India. International Journal of Management Practice, 9(3), 317-332. doi:10.1504/IJMP.2016.077834
Molyneux, P., & Thornton, J. (1992). Determinants of European Bank Profitability: a Note. Journal of Banking and Finance, 16(6), 1173-1178. https://doi.org/10.1016/0378-4266(92)90065-8
Montgomery, D., Peck, E., & Vining, G. (2001). Introduction to Linear Regression Analysis (3 ed., Vols. ISBN-13: 978-0471315650). New York, USA: Jon Wiley and Sons.
Ogando, N. S., Ferron, F., Decroly, E., Canard, B., Posthuma, C. C., & Snijder, E. J. (2019). The curious case of the nidovirus exoribonuclease: its role in RNA synthesis and replication fidelity. Frontiers in Microbiology, 10, 1813.
Ong, C., & Lee, S. (2000). Board Functions and Firm Performance:: A Review and Directions for Future Research. Journal of Comparative International Management, 3(1), 3-24.
Pfeffer, J., & Salancik, G. (2003). The external control of organizations: a resource dependence perspective. Stanford, Calif: Stanford University Press.
Patwary, M. S. H., & Tasneem, N. (2019). Impact of non-performing loan on profitability of banks in Bangladesh: A study from 1997 to 2017. Global Journal of Management and Business Research, 19(1), 13-27
Phạm Hoàng Ân. (2019). Tác động của quản trị công ty đến rủi ro của các ngân hàng thương mại tại Việt Nam. Tạp chí Thị trường Tài chính Tiền tệ, 20(2019), 1-6.
Phạm Hữu Hồng Thái, & Phan Thị Mỹ Kiều. (2018). Quy mô hội đồng quản trị, sự kiêm nhiệm của giám đốc điều hành và giá trị doanh nghiệp. Tạp chí Tài chính, Tháng 3(2018), 1-5.
Phạm Minh Vương, Nguyễn Thị Như Trinh, & Nguyễn Thị Khánh Du. (2021). Đặc điểm hội đồng quản trị và hiệu quả tài chính doanh nghiệp: Nghiên cứu thực nghiệm với các công ty niêm yết tại Việt Nam. Tạp chí Công thương, 6(3), 1-6.
Phan Bùi Gia Thủy, Trần Đức Tài, & Trần Thị Tú Anh. (2017). Ảnh hưởng của đặc điểm tổng giám đốc điều hành đến hiệu quả hoạt động doanh nghiệp. Tạp chí Khoa Học Đại Học Mở TP.HCM, 12(2), 205-217.
Quoc Trung, N. K. (2021). Determinants of bank performance in Vietnamese commercial banks: an application of the camels model. Cogent Business and Management, 8(1), 1-35. doi:10.1080/23311975.2021.1979443
Rouf, M. A. (2011). The relationship between corporate governance and value of the firm in developing countries: Evidence from Bangladesh. The International Journal of Applied Economics and Finance, 5(3), 237-244.
Sahu, T. N., & Manna, A. (2013). Impact of board composition and board meeting on firms’ performance: A study of selected Indian companies. Vilakshan: The XIMB Journal of Management, 10(2), 99-112.
Setiyono, B., & Tarazi, A. (2014). Does diversity of bank board members affect performance and risk? Evidence from an emerging market. Corporate Governance in Banking and Investor Protection, 185-218. doi:doi:10.1007/978-3-319-70007-6_9
Shawtari, F. A., Har Sani Mohamad, M., Abdul Rashid, H. M., & Ayedh, A. M. (2017). Board characteristics and real performance in Malaysian state-owned enterprises (SOEs). International Journal of Productivity and Performance Management, 66(8), 1064-1086. doi:doi.org/10.1108/IJPPM-12-2015-0188
Shukla, A., Narayanasamy, S., Ayyalusamy, K., & Pandya, S. (2020). Influence of independent directors on the market risks of Indian banks. Journal of Asia Business Studies, 15(1), 31-49. https://doi.org/10.1108/JABS-01-2020-0010.
Son, N. H., Tu, T. T., Cuong, D. X., Ngoc, L. A., & Khanh, P. B. (2015). Impact of Ownership Structure and Bank Performance-An Empirical Test in Vietnamese Banks. International Journal of Financial Research, 6(4), 123-133. https://doi.org/10.5430/ijfr.v6n4p123
Tariah, I. (2019). Board Diversity, Composition and Firm Performance: Do Gender and Ethnic Diversity influence Firm Performance? SSRN Electronic Journal, 1-23. doi:http://dx.doi.org/10.2139/ssrn.3378395
Trần Thị Thanh Tú, & Phạm Bảo Khánh. (2013). Quản trị công ty trong ngân hàng nghiên cứu điển hình tại ngân hàng thương mại cổ phần và ngân hàng thương mại nhà nước. Tạp chí Khoa học ĐHQGHN, Kinh tế và Kinh doanh, 29(4), 63-70.
Tian, L., & Estrin, S. (2008). Retained state shareholding in Chinese PLCs: does government ownership always reduce corporate value?. Journal of Comparative Economics, 36(1), 74-89.
Tobin, J. (1958). Liquidity preference as behavior towards risk. The review of Economic Studies, 25(2), 65-86.
Ujunwa, A., Nwakoby, I., & Ugbam, C. O. (2012). Corporate Board Diversity and Firm Performance: Evidence from Nigeria. Corporate Ownership and Control, 9(2-1), 216-226. https://doi.org/10.22495/cocv9i2c1art6
Võ Hồng Đức, & Phan Bùi Gia Thủy. (2013). Quyền kiêm nhiệm, kinh nghiệm của hội đồng quản trị và vai trò điều tiết của cơ hội tăng trưởng đối với hiệu quả hoạt động doanh nghiệp. Tạp Chí Khoa học, 8(2), 52-65.
Young, D. (2017). Handbook of regression methods. Boca Raton, FL: CRC Press.
Zeitun, R. (2014). Corporate governance, capital structure and corporate performance: evidence from GCC countries. Review of Middle East Economics and Finance, 10(1), 75-96. https://doi.org/10.1515/rmeef-2012-0028
Atmaja, L. Y. (2008). Does Board Size Really Matter? Evidence from Australia. Gadjah Mada International Journal of Business, 10(3), 331-352. doi:10.22146/gamaijb.5559
Akhavein, J. D., Berger, A. N., & Humphrey, D. B. (1997). The Effects of Megamergers on Efficiency and Prices: Evidence from a Bank Profit Function. Review of Industrial Organization, 12(1), 95-139. doi:10.1023/A:1007760924829
Allini, A., Rossi, F. M., & Hussainey, K. (2016). The board’s role in risk disclosure. An exploratory study of Italian listed State-Owned Enterprises. Public Money & Management, 36(2), 113-120. doi:10.1080/09540962.2016.1118935
Andres, P. d., Azofra, V., & Lopez, F. (2005). Corporate Boards in OECD Countries: size, composition, functioning and effectiveness. Corporate Governance An International Review, 13(2), 197-210. doi:10.1111/j.1467-8683.2005.00418.x.
Bikker, J. A., & Hu, H. (2002). Cyclical Patterns in Profits, Provisioning and Lending of Banks and Procyclicality of the new Basel Capitak Requirements. BNL Quarterly Review, 55(221), 143-175.
Bourke, P. (1989). Concentration and Other Determinants of Bank Profitability in Europe, North America and Australia. Journal of Banking and Finance, 13, 65–7. https://doi.org/10.1016/0378-4266(89)90020-4
Boyd, B. K. (1995). CEO duality and firm performance: A contingency model. Strategic Management Journal, 16(4), 301-312. doi:10.1002/smj.4250160404
Brahma, S., Nwafor, C., & Boateng, A. (2020). Board Gender Diversity and Firm Performance: The UK evidence. International Journal of Finance and Economics, 26(4), 1-16. doi:10.1002/ijfe.2089
Carpenter, M., & Westphal, J. (2017). The Strategic Context of External Network ties: Examining the Impact of Director Appointments on Board Involvement in Strategic Decision Making. Academy of Management, 44(4), 639-660. https://doi.org/10.5465/3069408
Davis, J. H., Schoorman, F. D., & Donaldson, R. (1997). Toward a stewardship theory of management. Academy of Management Review, 22(1), 20-47. https://doi.org/10.2307/259223
Drake, P. P., & Fabozzi, F. J. (2010). The basics of finance: An introduction to financial markets, business finance, and portfolio management (Vol. 192). John Wiley & Sons.
Donaldson, L. (1990). The Ethereal Hand: Organizational Economics and Management Theory. Academy of Management Review, 15(3), 369-381.https://doi.org/10.2307/258013
Donaldson, L., & Davis, J. H. (1991). Stewardship Theory or Agency Theory: CEO Governance and Shareholder Returns. Australian Journal of Management, 16(1), 49-65. doi:10.1177/031289629101600103
Elsas, R., Hackethal, A., & Holzhäuser, M. (2010). The Anatomy of Bank Diversification. SSRN Electronic Journal, 34(6), 1274-1287. doi:10.1016/j.jbankfin.2009.11.024
Fama, E. (1980). Agency problems and the theory of the firm. Journal of Political Economy, 88(2), 288-307.
Fama, E., & Jensen, M. (1983). Agency Problems and Residual Claims. The Journal of Law and Economics, 26(2), 327.
Flamini, V., McDonald, C., & Schumacher, L. (2009). Determinants of profitability in Sub-Shaharan Africa. 1-30. IMF: IMF Working Paper NO 09/15. http://dx.doi.org/10.5089/9781451871623.001
García-Meca, E., García-Sánchez, I. M., & Martínez-Ferrero, J. (2015). Board diversity and its effects on bank performance: An international analysis. Journal of Banking and Finance, 53, 202-214.
Goddard, John, Molyneux, Philip, & Wilson, John O. S. (2004). The Profitability of European Banks: A Cross-Sectional and Dynamic Panel Analysis. Manchester School, 72(3), 363-381. doi:10.1111/j.1467-9957.2004.00397.x
Gill, A., & Mathur, N. (2011). The Impact of Board Size, CEO Duality, and Corporate Liquidity on the Profitability of Canadian Service Firms. Journal of Applied Finance and Banking, 1(3), 1-6. https://ideas.repec.org/a/spt/apfiba/v1y2011i3f1_3_6.html
Hair, J. F., Sarstedt, M., Ringle, C. M., & Mena, J. A. (2011). An assessment of the use of partial least squares structural equation modeling in marketing research. Journal of the Academy of Marketing Science, 40(3), 414–433.
Hermalin, B. E., & Weisbach, M. S. (2003). Boards of directors as an endogenously determined institution: A survey of the economic literature. Federal Reserve Bank of New York Policy Review, 9(1), 7-26. https://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=794804
Hoàng Thị Phương Anh, & Nguyễn Ngọc Hồng Trang. (2019). Ảnh hưởng của đa dạng giới trong hội đồng quản trị đến thành quả hoạt động của các doanh nghiệp được niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam. Tạp chí Khoa học Đại học Đà Lạt, 9(1), 31-48. doi:http://tckh.dlu.edu.vn/index.php/tckhdhdl/article/view/463
Iannotta, G., Nocera, G., & Sironi, A. (2007). Ownership structure, risk and performance in the European banking industry. Journal of Banking and Finance, 31(7), 2127-2149. https://doi.org/10.1016/j.jbankfin.2006.07.013
Jackling, B., & Johl, S. (2009). Board Structure and Firm Performance: Evidence from India's Top Companies. Corporate Governance: An International Review, 17(4), 492-509. https://doi.org/10.1111/j.1467-8683.2009.00760.x
Jensen, M. C. (2001). Value maximization, stakeholder theory, and the corporate objective function. Journal of Applied Corporate Finance, 14(3), 8-21. https://doi.org/10.2307/3857812
Jensen, M. C., & Meckling, W. H. (1976). Theory of the firm: Managerial behavior, agency costs and ownership structure. Journal of Financial Economics, 3(4), 305-360.
Kalsie, A., & Shrivastav, S. M. (2016). Analysis of Board Size and Firm Performance: Evidence from NSE Companies Using Panel Data Approach. Indian Journal of Corporate Governance, 9(2), 148-172. doi:DOI: 10.1177/0974686216666456
Kanakriyah, R. (2021). The Impact of Board of Directors’ Characteristics on Firm Performance: A Case Study in Jordan. Journal of Asian Finance, Economics and Business, 8(3), 0341–0350. doi:doi:10.13106/jafeb.2021.vol8.no3.0341
Kyereboah-Coleman, A., & Biekpe, N. (2006). Do boards and CEOs matter for bank performance? A comparative analysis of banks in Ghana. Journal of Corporate Ownership and Control, 4(1), 119-126.
Li, J. (1994). Ownership Structure and Board Composition: A Multi-Country Test of Agency Theory Predictions. Managerial and Decision Economics, 15(4), 359-368. Retrieved from http://www.jstor.org/stable/2487721
Liu, Y., Miletkov, M. K., Wei, Z., & Yang, T. (2015). Board independence and firm performance in China. Journal of Corporate Finance, 30(2015), 223-244. doi:10.1016/j.jcorpfin.2014.12.004
Low, D. C., Roberts, H., & Whiting, R. H. (2015). Board gender diversity and firm performance: Empirical evidence from Hong Kong, South Korea, Malaysia and Singapore. Pacific-Basin Finance Journal, 35(Part A), 381-401. doi:10.1016/j.pacfin.2015.02.008
Luttmer, E. (2010). Models of Growth and Firm Heterogeneity. Annual Review of Economics, 2(1), 547-576.
Mak, Y., & Kusnadi, Y. (2005). Size Really Matters: Further Evidence on the Negative Relationship between Board Size and Firm Value. Pacific-Basin Finance Journal, 13, 301-318. https://doi.org/10.1016/j.pacfin.2004.09.002
Manna, A., Sahu, T. N., & Pandey, K. D. (2020). Board size, multiple directorship and performance of Indian listed firms. Int. J. Economics and Business Research, 19(2), 111-129. doi:10.1504/IJEBR.2020.104754
Mertzanis, C., Basuony, M., & Mohamed, E. K. (2019). Social Institutions, Corporate Governance and Firm-Performance in the MENA Region. Research in International Business and Finance, 48(April 2019), 75-96. https://doi.org/10.1016/j.ribaf.2018.12.005
Micco, A., Panizza, U., & Yanez, M. (2007). Bank ownership and performance. Does politics matter?. Journal of Banking & Finance, 31(1), 219-241.
Mohapatra, P. (2016). Board independence and firm performance in India. International Journal of Management Practice, 9(3), 317-332. doi:10.1504/IJMP.2016.077834
Molyneux, P., & Thornton, J. (1992). Determinants of European Bank Profitability: a Note. Journal of Banking and Finance, 16(6), 1173-1178. https://doi.org/10.1016/0378-4266(92)90065-8
Montgomery, D., Peck, E., & Vining, G. (2001). Introduction to Linear Regression Analysis (3 ed., Vols. ISBN-13: 978-0471315650). New York, USA: Jon Wiley and Sons.
Ogando, N. S., Ferron, F., Decroly, E., Canard, B., Posthuma, C. C., & Snijder, E. J. (2019). The curious case of the nidovirus exoribonuclease: its role in RNA synthesis and replication fidelity. Frontiers in Microbiology, 10, 1813.
Ong, C., & Lee, S. (2000). Board Functions and Firm Performance:: A Review and Directions for Future Research. Journal of Comparative International Management, 3(1), 3-24.
Pfeffer, J., & Salancik, G. (2003). The external control of organizations: a resource dependence perspective. Stanford, Calif: Stanford University Press.
Patwary, M. S. H., & Tasneem, N. (2019). Impact of non-performing loan on profitability of banks in Bangladesh: A study from 1997 to 2017. Global Journal of Management and Business Research, 19(1), 13-27
Phạm Hoàng Ân. (2019). Tác động của quản trị công ty đến rủi ro của các ngân hàng thương mại tại Việt Nam. Tạp chí Thị trường Tài chính Tiền tệ, 20(2019), 1-6.
Phạm Hữu Hồng Thái, & Phan Thị Mỹ Kiều. (2018). Quy mô hội đồng quản trị, sự kiêm nhiệm của giám đốc điều hành và giá trị doanh nghiệp. Tạp chí Tài chính, Tháng 3(2018), 1-5.
Phạm Minh Vương, Nguyễn Thị Như Trinh, & Nguyễn Thị Khánh Du. (2021). Đặc điểm hội đồng quản trị và hiệu quả tài chính doanh nghiệp: Nghiên cứu thực nghiệm với các công ty niêm yết tại Việt Nam. Tạp chí Công thương, 6(3), 1-6.
Phan Bùi Gia Thủy, Trần Đức Tài, & Trần Thị Tú Anh. (2017). Ảnh hưởng của đặc điểm tổng giám đốc điều hành đến hiệu quả hoạt động doanh nghiệp. Tạp chí Khoa Học Đại Học Mở TP.HCM, 12(2), 205-217.
Quoc Trung, N. K. (2021). Determinants of bank performance in Vietnamese commercial banks: an application of the camels model. Cogent Business and Management, 8(1), 1-35. doi:10.1080/23311975.2021.1979443
Rouf, M. A. (2011). The relationship between corporate governance and value of the firm in developing countries: Evidence from Bangladesh. The International Journal of Applied Economics and Finance, 5(3), 237-244.
Sahu, T. N., & Manna, A. (2013). Impact of board composition and board meeting on firms’ performance: A study of selected Indian companies. Vilakshan: The XIMB Journal of Management, 10(2), 99-112.
Setiyono, B., & Tarazi, A. (2014). Does diversity of bank board members affect performance and risk? Evidence from an emerging market. Corporate Governance in Banking and Investor Protection, 185-218. doi:doi:10.1007/978-3-319-70007-6_9
Shawtari, F. A., Har Sani Mohamad, M., Abdul Rashid, H. M., & Ayedh, A. M. (2017). Board characteristics and real performance in Malaysian state-owned enterprises (SOEs). International Journal of Productivity and Performance Management, 66(8), 1064-1086. doi:doi.org/10.1108/IJPPM-12-2015-0188
Shukla, A., Narayanasamy, S., Ayyalusamy, K., & Pandya, S. (2020). Influence of independent directors on the market risks of Indian banks. Journal of Asia Business Studies, 15(1), 31-49. https://doi.org/10.1108/JABS-01-2020-0010.
Son, N. H., Tu, T. T., Cuong, D. X., Ngoc, L. A., & Khanh, P. B. (2015). Impact of Ownership Structure and Bank Performance-An Empirical Test in Vietnamese Banks. International Journal of Financial Research, 6(4), 123-133. https://doi.org/10.5430/ijfr.v6n4p123
Tariah, I. (2019). Board Diversity, Composition and Firm Performance: Do Gender and Ethnic Diversity influence Firm Performance? SSRN Electronic Journal, 1-23. doi:http://dx.doi.org/10.2139/ssrn.3378395
Trần Thị Thanh Tú, & Phạm Bảo Khánh. (2013). Quản trị công ty trong ngân hàng nghiên cứu điển hình tại ngân hàng thương mại cổ phần và ngân hàng thương mại nhà nước. Tạp chí Khoa học ĐHQGHN, Kinh tế và Kinh doanh, 29(4), 63-70.
Tian, L., & Estrin, S. (2008). Retained state shareholding in Chinese PLCs: does government ownership always reduce corporate value?. Journal of Comparative Economics, 36(1), 74-89.
Tobin, J. (1958). Liquidity preference as behavior towards risk. The review of Economic Studies, 25(2), 65-86.
Ujunwa, A., Nwakoby, I., & Ugbam, C. O. (2012). Corporate Board Diversity and Firm Performance: Evidence from Nigeria. Corporate Ownership and Control, 9(2-1), 216-226. https://doi.org/10.22495/cocv9i2c1art6
Võ Hồng Đức, & Phan Bùi Gia Thủy. (2013). Quyền kiêm nhiệm, kinh nghiệm của hội đồng quản trị và vai trò điều tiết của cơ hội tăng trưởng đối với hiệu quả hoạt động doanh nghiệp. Tạp Chí Khoa học, 8(2), 52-65.
Young, D. (2017). Handbook of regression methods. Boca Raton, FL: CRC Press.
Zeitun, R. (2014). Corporate governance, capital structure and corporate performance: evidence from GCC countries. Review of Middle East Economics and Finance, 10(1), 75-96. https://doi.org/10.1515/rmeef-2012-0028